Хедж-фонды сократили кредитное плечо портфеля в этом году в результате консервативного поворота, который высосал заемные средства с мировых рынков, усилив давление со стороны продавцов на акции и облигации.
Согласно данным, ранее в этом месяце, предоставленным брокерской компанией Goldman Sachs Group Inc., чистое кредитное плечо, показатель склонности отрасли к риску, который учитывает соотношение длинных и коротких позиций, упало почти на 20 процентных пунктов до годового минимума в 66%. Отдельные данные от Morgan Stanley prime brokerage показывают аналогичное снижение до 41% среди американских хедж-фондов с длинными короткими акциями, уровень, достигнутый лишь в небольшом количестве случаев за последнее десятилетие.
Данные, которые были просмотрены Bloomberg News, дают один из самых общих снимков сектора. Goldman Sachs и Morgan Stanley владеют двумя крупнейшими в мире первичными брокерскими компаниями, обслуживающими около 5000 хедж-фондов каждая, согласно последний рейтинг от Convergence, поставщика исследований.
Руководители Prime brokerage из двух других глобальных инвестиционных банков заявили, что снижение левереджа было вызвано оборонительной позицией фондов, поскольку процентные ставки выросли, а рынки упали. Они отказались назвать свои имена, обсуждая частные вопросы.
Хедж-фонды хотят “убедиться, что они не приближаются слишком близко к уровням, которые вынудили бы их продавать”, - сказал Чарльз Лемонидес, директор по инвестициям Valueworks, нью-йоркского хедж-фонда.
“Дальнейшее падение рынка в какой-то момент подчеркнет это. С каждым месяцем, когда ФРС заявляет, что они будут ужесточаться и ужесточаться, вы принимаете тот факт, что мы можем войти в одну из тех крупных распродаж, вызванных ликвидностью ”, - сказал он.
Комментариев нет:
Отправить комментарий